Ключевое значение при оценке общего состояния предприятия имеет положение его продукции на рынке, наличие или отсутствие ниши, возможности расширения рынков сбыта. В работе Комплексные рекомендации по реализации региональной политики в условиях кризиса. Институт стратегического анализа и развития предпринимательства предлагается для этой цели использовать Матрицу Бостонской консультативной группы, изображенную на рис. Суть Бостонской матрицы состоит в разделении предприятий и фирм по темпам роста продаж их продукции и доли на рынке в сравнении с главным конкурентом. Подчеркнем, что научные методики оценки эффективности работы предприятия и его общего состояния основаны на оценке состояния продаж продукции на рынке, а не на наличии каких-либо непроверенных рынком разработок, макетов, образцов, и, тем более, проектов, обещаний и прожектов. Темпы роста продаж фирмы превышают средние по рынку данной продукции и объемы этих продаж составляют большую долю продаж на рынке в целом за год, чем у основного конкурента. Это означает, что продукция фирмы конкурентоспособна и выпуск ее можно наращивать. Темпы роста продаж фирмы превышают средние по рынку данной продукции, но объемы этих продаж составляют меньшую долю продаж на рынке в целом за год, чем у основного конкурента.

ЛЕКЦИЯ № 11. Инвестиционный анализ

Оценка, сущность и сравнительный анализ эффективности инвестиционных проектов по критериям доходности и риска. Основной принцип расчета настоящей стоимости денежных потоков. Расчет настоящей стоимости денежных поступлений. Подготовка информации о внешней среде.

На Студопедии вы можете прочитать про: Лекция Тема: Особенности оценки эффективности инвестиционных проектов с позиции.

Не случайно поэтому она регулируется на уровне страны и отдельных субъектов РФ. Основным регулятивом в отношении реальных инвестиций на уровне страны является Федеральный закон от 25 февраля г. Таким образом, если следовать букве закона, то инвестиционный проект трактуется как набор документации, содержащий два крупных блока документов: Однако на практике инвестиционный проект не сводится к набору документов, а понимается в более широком аспекте — как последовательность действий, связанных с обоснованием объемов и порядка вложения средств, их реальным вложением, введением мощностей в действие, текущей оценкой целесообразности поддержания и продолжения проекта и итоговой оценкой результативности проекта по его завершении.

В этом случае инвестиционному проекту свойственна определенная этапность, т. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. В качестве заказчиков по инвестиционному проекту могут выступать как собственно инвесторы, так и уполномоченные ими физические и юридические лица. Непосредственные работы по возведению производственных мощностей в соответствии с требованиями проекта осуществляются подрядчиками, под которыми понимаются физические и юридические лица, выполняющие работы по договору подряда и или государственному контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с Гражданским кодексом РФ.

Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом. Пользователями объектов капитальных вложений могут выступать как инвесторы, так и любые физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты.

Субъекту инвестиционной деятельности законом разрешено совмещение функций двух и более субъектов, если иное не установлено договором и или государственным контрактом, заключаемыми между ними. Все инвесторы имеют равные права на осуществление инвестиционной деятельности, самостоятельное определение объемов и направлений капитальных вложений, владение, пользование и распоряжение объектами капитальных вложений и результатами осуществленных инвестиций, а также осуществление других прав, предусмотренных договором и или государственным контрактом в соответствии с законодательством РФ.

Вместе с тем инвесторы несут ответственность за нарушение законодательства РФ и обязаны в установленном порядке возместить убытки в случае прекращения или приостановления инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Государство не только регулирует инвестиционную деятельность, но и гарантирует всем субъектам инвестиционной деятельности независимо от форм собственности:

Грамотно проведенная инвестиционная оценка проекта позволяет: Оценка инвестиционной привлекательности проекта необходима компании в следующих случаях: При выборе наиболее эффективных условий кредитования или инвестирования.

Основы инвестиционного проектирования. Лекции. Основные принципы оценки эффективности инвестиционных проектов. Финансово- математические.

Лекция 10 Оценка эффективности инвестиционных проектов на стадии тэо. Для этой цели разработаны оценочные показатели: Общая схема оценки эффективности производится в 2 этапа: Если общественная эффективность оказывается достаточной то оценивается коммерческая эффективность. Цель этого этапа- экономическая оценка проектных решений и подготовка материалов для поиска и привлечения инвесторов.

Если источники и условия финансирования проекта известны, то оценку коммерческой эффективности можно упустить. На 2 этапе уточняются состав участников, определяется финансовая реализуемость и эффективность участия в проекте каждого из участников, то есть сопоставляются расходы и доходы всех участников и бюджетов всех уровней.

87. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов проводится путем расчета: Срока окупаемости инвестиций РР. Нужен для сравнения с другими инвесторами, для определения оптимального источника финансирования, для определения финансового результата от реализации инвестиционного проекта и привлечение этого результата в операционной деятельности, для определения возможностей использования эффекта от реализации инвестиционного проекта в других проектах с целью получения большей прибыли.

Задача анализа инвестиционной деятельности состоит в оценке динамики, Метод оценки эффективности инвестиционных проектов заключается в.

Анализ и оценка риска инвестиционных проектов Общие понятия неопределенности и риска Инвестиционный проект разрабатывается, базируясь на вполне определенных предположениях относительно капитальных и текущих затрат, объемов реализации произведенной продукции, цен на товары, временных рамок проекта. Вне зависимости от качества и обоснованности этих предположений будущее развитие событий, связанных с реализацией проекта, всегда неоднозначно. Это основная аксиома любой предпринимательской деятельности.

В этой связи практика инвестиционного проектирования рассматривает в числе прочих, аспекты неопределенности и риска. Под неопределенностью будем понимать состояние неоднозначности развития определенных событий в будущем, состоянии нашего незнания и невозможности точного предсказания основных величин и показателей развития деятельности предприятия и в том числе реализации инвестиционного проекта. Полное исключение неопределенности, т. В то же время, неопределенность нельзя трактовать как исключительно негативное явление.

Можно ли научиться управлять неопределенностью?

Инвестиционный менеджмент

Понятие инвестиций и их экономическое содержание. Критерии оценки эффективности инвестиций. Экономическое развитие общества в целом и благополучие каждого человека определяются в конечном итоге успехами в осуществлении инвестиционных проектов. инвестиции — это вложения в активы предприятия с целью выпуска новой продукции, повышения ее качества, увеличения количества продаж и прибыли.

При реализации проекта на действующем предприятии с его (проекта) оценка эффективности инвестиционного проекта с учетом наиболее.

Методы оценки эффективности инвестиционных проектов. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов 2 1. Общая характеристика методов оценки эффективности инвестиционного проекта 3 Коммерческая деятельность, обеспечение развития бизнеса требуют постоянного контроля за эффективностью инвестиций. При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо решать следующие основные задачи: На втором этапе проводится сравнение рентабельности инвестиционного проекта со средним темпом инфляции в стране.

Цель такого сравнения минимизация потребности в кредитах, выбор менее капиталоемкого варианта проекта. На четвертом этапе проводится оценка проектов по выбранным критериям эффективности с целью выбора варианта, удовлетворяющего по критерию эффективности. Приведение к настоящей стоимости инвестируемого капитала и суммы денежного потока. Выбор дифференцированной ставки процента дисконтной ставки в процессе пересчета денежного потока для различных инвестиционных проектов.

Вариация используемой ставки процента для дисконтирования в зависимости от целей оценки. При расчете различных показателей эффективности инвестиций в качестве ставки процента, выбираемой для дисконтирования, используются, главным образом:

Лекция 10 Оценка эффективности инвестиционных проектов на стадии тэо.

Соответственно сумма чистой приведенной стоимости по инвестиционному проекту рассчитывается по формуле: Наиболее сложным при расчетах чистой приведенной стоимости является определение ставки дисконта процента , индивидуально выбирается для каждого инвестиционного проекта, который рассматривается, так как эта ставка существенно влияет на количественный показатель относительной стоимости чистого денежного потока в каждом интервале времени.

В этом случае ставка норма дисконта, которая используется для расчетов чистой приведенной стоимости, будет соответствовать возможному уровню дохода инвестора, который он мог бы получить на ту же сумму капитала, при условии вложения его в любом другом месте при этом допускается, что уровень инвестиционных рисков для всех альтернативных вариантов, которые рассматриваются, одинаковый.

Лекция 2. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта Лекция 3. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и.

Чаще всего используется прямолинейный метод начисления амортизации: Сумма дополнительной потребности в оборотных средствах определяется как разница между потребностью в оборотных средствах следующего года и потребностью в оборотных средствах предыдущего года: Сальдо денежной наличности не должно быть отрицательной величиной. Если по расчетам все-таки происходит, то это"сигнал" того, что финансовых источников для реализации проекта недостаточно и необходимо привлечь дополнительные собственные или заемные ресурсы.

Таким образом,"план денежных потоков" является одним из основных разделов, предназначенным для определения потребности в капитале, выработки стратегии финансирования предприятия, а также для оценки эффективности его использования. Результаты расчетов заносятся в таблицу денежных потоков, где все показатели отражаются по каждому году осуществления проекта.

Лекция 10. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

Они отличаются от текущих издержек продолжительностью времени, на протяжении которого предприятие получает экономический эффект увеличение выпуска продукции, производительности труда, прибыли. По объектам вложения инвестиции делятся на: С помощью инвестиций осуществляется воспроизводство основных средств производственного и непроизводственного характера, укрепляется материально-техническая база субъектов хозяйствования.

От инвестиций зависят себестоимость, ассортимент, качество, новизна и привлекательность продукции, ее конкурентоспособность. Задача анализа инвестиционной деятельности состоит в оценке динамики, степени выполнения плана и изыскания резервов увеличения объемов инвестиций и повышения их эффективности.

Анализ начинается с изучения общих показателей — объема валовых инвестиций и объема чистых инвестиций.

Финансовый менеджмент: конспект лекций Ермасова Наталья Борисовна. Содержание> Методы оценки эффективности инвестиционных проектов.

В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов различаются следующие виды эффективности проекта: Структура эффективности инвестиционного проекта приведена. Оценка коммерческой эффективности производится с позиции абстрактного участника, реализующего инвестиционный проект, в предположении, что он производит все необходимые для реализации проекта затраты и пользуется всеми его результатами.

Их расчет основывается на следующем: Показатели коммерческой эффективности определяются, таким образом, на основании денежных потоков от операционной без учета процентов по кредитам и инвестиционной деятельности. В этой связи не включаются в расчет чистых денежных потоков: Еще одним важным отличием при оценке коммерческой и экономической эффективности проекта является использование при расчетах различных видов цен.

Так, при расчете коммерческой эффективности затраты и выгоды проекта измеряются в реальных финансовых ценах. Денежное выражение альтернативной стоимости называется ценой экономической эффективности, теневой ценой,экономической учетной ценой или учетной ценой.

10. ЛЕКЦИИ ПО ТЕМЕ «ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ»

Экономика предприятия лекции — Методы оценки эффективности инвестиционного проекта Показатели и методы оценки эффективности инвестиций. Основные показатели оценки эффективности инвестиционного проекта: Учитывает финансовые последствия проекта для его непосредственных участников. Определяется соотношением финансовых затрат и результатов; 2.

Отражает финансовые последствия проекта для федерального, регионального и местного бюджета; 3.

Показатели эффективности и их особенности. Общественная эффективность. 3. Портфель проектов. В.Коссов Лекция 2. Инвестиционные проекты как.

Понятие и основные элементы проекта. Особенности управления инвестиционными проектами. Цели инвестиционного проекта и их иерархия. Виды работ по проекту. Общая характеристика предынвестиционных исследований.. Содержание работ предынвестиционной фазы проекта.

Инвестиционный анализ

После завершения инвестиционного и начала операционного периода величина денежного потока, как правило, становится положительной. Разработка инвестиционного проекта Инвестиционный цикл начинается задолго до начала действий, предусмотренных проектом, и заканчивается много позже его завершения. Можно выделить две фазы инвестиционного цикла. Ее нельзя определить точно, только примерно. На этом этапе проекта разрабатываются маркетинговые исследования, выбор поставщиков сырья и оборудования.

Ведутся переговоры с будущими поставщиками, проводится юридическая регистрация предприятия, оформление контрактов и т.

7) учет всех наиболее существенных последствий проекта. При оценке эффективности инвестиционного проекта надо учитывать все последствия его.

Щербакова Наталья Александровна ст. Основная литература Методические рекомендации по оценке инвестиционных проектов вторая редакция: Введение в финансовый менеджмент. финансы и статистика, Алексанов Д. Типы инвестиций Инвестиционная привлекательность. инвестиции - вложения ден. Инвесторы юридические и физич. Реинвестиции - использование полученных от реализации ИП имеющихся свободных средств на другие инв.

Оценка эффективности инвестиционных проектов